Arbitrage Índice

Arbitrage Índice En nuestro post anterior hablamos sobre la idea de los futuros de arbitraje. pero sólo nos rascamos la superficie de esta estrategia de inversión, ya que sólo se centran en oportunidades backwardation. Hoy vamos a ir a fondo en lo futuro arbitraje de índices realmente es y cómo puede ser combinar con el comercio de arbitraje estadístico. Sin embargo, antes de que podamos explicar cómo realizar una técnica de arbitraje de índices debemos primero entender lo que los índices son. ¿Cuáles son los índices financieros? Los índices son Financials productos que, o bien el peso ni recoge el valor agregado o el rendimiento de una clase de activo entregado; por ejemplo, acciones o materias primas. El objetivo principal de un índice es definir y realizar un seguimiento del rendimiento de los diferentes sectores del mercado. El más popular y más conocido de todos los índices es el SP500 (SPX, SPY, IVV, $.inx, SPTR, etc.) un índice ponderado de capitalización de mercado creado por la Norma Poors Financial Services LLC, una subsidiaria de The McGraw-Hill Companies , Inc. A través de los años el SP500 se ha convertido en el propio mercado y el punto de referencia de superar para la mayoría de los gestores de cartera. Con excepción de los contratos de futuros SP normal (SP500 minis o efectivo) el mejor producto de intercambio de comercio financiero para el arbitraje es el SPDR ETF $ SPY. Observe su desempeño seguimiento histórico en el último año: Observe también sus tenencias componentes: ¿Cuál es Arbitrage Index? Como todos sabemos ahora, el arbitraje de inversión implican la venta simultánea y la compra de los títulos. Índice de arbitraje no es diferente aquí tenemos que comprar y vender índices, y los componentes de los índices al mismo tiempo. Sin embargo en lugar de emparejamiento índices unos contra otros como grandes administradores de dinero hacer (con el fin de cubrir su cartera de inversiones). "Al igual que el ejemplo que di en mi Informe de Ingresos de mayo, sobre estar mucho tiempo el SPY y el TLT" Aquí, en la comunidad de la cartera de arbitraje que hacemos las cosas de manera diferente, porque no los índices de arbitraje contra la otra, ya que la táctica de arbitraje que voy a compartir con ustedes está basado en el índice de la teoría del valor razonable y la técnica de arbitraje estadístico. Índice de Valor Teoría Feria Popularizar por CNBC "Squawk Box" y creado por el profesor Stoll. El valor razonable de índice del índice SP500 es definir por el valor al contado del índice de referencia, los tiempos de los intereses pagar en la cuenta de margen formar la compra de las existencias de los índices, menos el pago de los dividendos recibidos, presentado por la siguiente ecuación: Índice de Valor Razonable Fórmula: FV = S (1 + r) - D FV = Valor razonable FP = precio futuro S = precio en efectivo al contado r = tipo de interés D = dividendos / distribuciones reciben Si se va a determent que los valores futuros son sobreprecio: se le corta el contrato futuro y compra el índice al precio de contado. Si se va a determent que los valores futuros son underprice: usted compra el contrato de futuros y vender el índice al precio spot. Cómo Index Arbitrage Ahora que entendemos todos los conceptos de lo que los índices son y cómo podemos ser el arbitraje. Estamos dispuestos a establecer una base de comercio índice sobre arbitraje estadístico. La utilización de la estructura comercial par de una posición larga / corta, por saber que los INX contratos de futuros son sobreprecio con respecto a su valor justo. Pasos arbitraje de índices: Determent; si los precios de los futuros están siendo valorar incorrectamente (por encima o por debajo del valor en relación a su precio justo). Simultáneamente; corta el contrato de futuro y con los ingresos comprar los valores dentro del índice, en peso. Si el escenario es el inverso, es posible comprar el contrato a plazo mediante la venta de los componentes internos del índice. Tiempo Caso de Estudio Desarrollar una hoja de cálculo de Excel que puede calcular automáticamente el valor razonable de un índice con el fin de establecer un comercio de arbitraje mediante la determinación de la posible rentabilidad de la posición. La línea de fondo Esta estrategia de inversión de arbitraje de índices a través de análisis estadístico es muy popular entre los administradores de fondos de cobertura y también se conoce como seguro de cartera; y si establecer cuidadosamente los inversores individuales, árbitros como nosotros, pueden realmente beneficiarse de ella.